5 DeFi parametara koji su u porastu posle pada FTX
Vrednost portfolio-a je možda u padu, ali sledećih pet DeFi parametara na blokčejnu je u konstantom porastu!
Lokalizacija članka koji je prvobitno objavljen na BanklessHQ kanalu.
Odricanje od odgovornosti: Bilten nije i ne može finansijski savet, uradite sopstvenu analizu pre ulaganja.
Dragi Bankless narode,
SBF ima lisice na rukama i praznici se približavaju. Uprkos dobrim vestima, u pitanju je prilično težak kvartal za kripto industriju - i portfolio vrednost većine učesnika u kripto ekosistemu.
Danas ćemo pogledati DeFi parametre koji su u porastu posle pada FTX menjačnice. Budite tu za pregled šta bi trend porasta mogao značiti za kriptovalute i buduće strategije na tržištu.
- Bankless tim
5 DeFi parametara koji su u porastu posle pada FTX
Bankless pisac: Jack Inabinet, Bankless pripravnik
Slika Logan Craig
Koji su putevi kretanja kapitala posle pada FTX? Da li vas zanima koji su projekti imali koristi od kolapsa FTX menjačnice? Da potražite svetlo na kraju tunela u kome se nalazi kripto?
Stigli ste na pravo mesto!
⬇️ Danas ćemo napraviti pregled kretanja kapitala, samo nastavite sa čitanjem ⬇️
Odliv kapitala sa centralizovanih menjačnica
Pravilo #1: NOT YOUR KEYS, NOT YOUR CRYPTO!
Neverovatno je kako korisnici konačno shvate vrednost osnovnog kripto pravila posle velike katastrofe. Šteta je što trenutno nema lako dostupnih podataka o stanju prodaje Ledger Nano hardverskog novčanika, jer je sigurno u porastu!
Počevši od 4. novembra zabeležen je neto odliv u vrednosti od 4,675 milijardi dolara u stabilnim tokenima, što predstavlja smanjenje bilansa stabilnih tokena na menjačnicama od 11,4%.
Izvor: Nansen
Pored toga, neto odlivi ETH tokena sa menjačnica u toku istog perioda iznosi 5,125 milijardi dolara, što predstavlja 13,1% ukupnog ETH koji je prethodno držan na centralizovanim menjačnicama.
Izvor: Nansen
Gledano od 4. novembra, 9,8 milijardi dolara u stabilnim tokenima i ETH je povučeno sa centralizovanih menjačnica.
Sa široko rasprostranjenim strahom da postoji problem nesolventnosti sa Binance menjačnicom koji kruži kripto ekosistemom na Twitter-u, malo je verovatno da se trend povlačenja sredstava preokrene u skorije vreme.
Sofisticirana rešenja za reviziju u ovom trenutku daju mali doprinos da uvere korisnike u bezbednost kripto imovine na centralizovanim menjačnicama:
Proof of Reserves vrši pregled imovine u određenom trenutku
Korisnicima nisu predstavljene obaveze i stanje imovine se ne ažuriraju u realnom vremenu
Kvalitet revizorskih kompanija koje reviduju status kripto menjačnica je upitan
Postoji jasan pravac razvoja gde se kripto menjačnice okreću malim firmama koje potencijalno nemaju kvalitet da sprovedu temeljnu reviziju firme
Preokretanje odliva kapitala će zahtevati da menjačnice povrate poverenje korisnika, što je prilično težak zadatak u vreme kada su učesnici na kripto tržištu (s pravom) sumnjičaviji prema centralizovanim menjačnicama nego ikada ranije.
GMX TVL
Samo činjenica da je FTX propao ne znači da je prestala da postoji potreba za trgovinu sa polugom u kripto ekosistemu: GMX je bio glavni pravac odliva sredstava sa centralizovanih menjačnica, za korisnike koji su želeli da isprobaju DeFi iskustvo trgovine bez posrednika.
😅 GMX nudi korisnicima polugu do 30x, što je znatno iznad drugih DeFi protokola😅
Samo par kripto projekata danas ima veću ukupnu zaključanu vrednost (TVL) u odnosu na početak novembra. TVL, denominiran u dolarima, je na GMX porastao za 9,9% u odnosu na 5. novembar.
Izvor: DeFi Llama
Kada se denominira u ETH, GMX TVL je porastao za 41,0% u odnosu na 5. novembar!
Izvor: DeFi Llama
Pometnja i kaskadne nesolventnosti koje su usledile posle fijaska FTX menjačnice izbrisali su vrednost u celokupnom kripto ekosistemu. Usled toga, pogled na TVL denominiran u ETH može pružiti tačniji parametar za poređenje rasta udela na tržištu kriptovaluta za predmetni protokol.
Na primer, i pored toga što je GMX TVL denominiran u dolarima pao za 25,3% u periodu od 5. do 10. novembra, TVL denominiran u ETH porastao za 12,1%!
Privremeno smanjenje GMX TVL-a u dolarima je direktna posledica pratećeg sistemskog faktora (tj. rizika koji nisu jedinstveni za sam GMX protokol). Povećanje TVL-a koji je denominovan u ETH ukazuje na veći procenat kripto imovine koji je stigao na platformu u toku perioda, čime se povećao tržišni udeo.
U ovom trenutku, GMX TVL raste, denominiran u dolarima i ETH, što signalizira da je platforma postala preferirani izbor za trgovce koji traže decentralizovane alternative centralizovanim berzama.
Arbitrum TVL
Sam GMX čini više od polovine ukupnog TVL na Arbitrum L2 platformi. Kad se to ima na umu, ne predstavlja iznenađenje da je TVL na Arbitrum platformi porastao posle pada FTX.
Izvor: DeFi Llama
Ipak, iznenađuje da je Arbitrum TVL, bez GMX, porastao za ukupno 7,6% u odnosu na najviši nivo pre pada FTX, koji je postavljen 5. novembra.
Izvor: DeFi Llama (Data Download)
Iz kog razloga je to prilično šokantno?
Recimo samo da je TVL na Optimism L2 bio manje ~optimističan~ u poređenju sa Arbirtum L2: TVL L2 koji je denominiran u dolarima je 16,6% niži od maksimuma postignutog 5. novembra.
Izvor: L2Beat
Prihodi od naknada od GLP su turbopunili Arbitrum ekosistem, podstičući rast TVL. Prinosi koji su generisani iz strukture naknade za ulaganje sredstava su poslužili kao okosnica za ekonomiju na blokčejnu.
Programeri na Arbitrum platformi zavise od veličine GLP prinosa!
Umami Finance, na primer, radi na pokretanju trezora koji će napraviti zaštitu od rizika promene cene GLP, dok nastavljaju da omogućavaju korisnicima povezane visoke prinose. Veći prinosi na GLP-u čine sam trezor, a time i decentralizovanu aplikaciju, privlačnom za korisnike DeFi platformi. Projekti na Arbitrum L2 imaju koristi od povećane likvidnosti i povećane vrednosti protokola, u trenutku kad su prihodi u GMX atraktivni.
Značaj prinosa koji je zarađen kroz GLP je očigledan u ekosistemu, kad se pogleda otpornost Arbirtum TVL na odliv sredstava posle pada FTX, koja se mogla videti na konkurentskim L2 rešenjima.
Prinos uz polugu TVL
Sentiment i Gearbox su pokrenuti 21. i 23. oktobra, respektivno, i izgleda da su spremni da pokažu da se i u ovom stanju tržišta može raditi na novim rešenjima!
Oba navedena protokola omogućavaju korisnicima da ostvare povećani prinos na proverenim DeFi protokolima, uz pomoć poluge sa umanjenim kolateralom (ukoliko vas zanima više informacija o samim protokolima, pogledajte Ultimativno uputstvo za pod-kolateralizovano pozajmljivanje u DeFi).
Pokretanje dva protokola, posebno Gearbox, je bilo pozitivan katalizator za TVL u sektoru, koji je porastao sa 11,4 miliona dolara na dan 23. oktobra na 119,9 miliona dolara na dan 5. novembra, što predstavlja povećanje od 🌕952%🌕!
Izvor: DeFi Llama
Nažalost, kolaps FTX menjačnice je usporio brzi rast TVL, koji je prikazan u sektoru prinosa sa polugom, i doprineo uočenom padu TVL od 20,3% od najviše do najniže vrednosti u segmentu. Danas se vrednost nalazi iznad vrednosti od od 6. novembra, sa 124,62 miliona dolara TVL u vreme pisanja članka (19. Decembar).
Visok TVL koji se može videti je verovatno neodrživ u sektoru prinosa sa polugom na duži vremenski period. Gearbox predstavlja 94% TVL u sektoru i UVELIKO subvencioniše prinose u sektoru!
Izvor: Gearbox
Protokol nagrađuje zajmodavce sa do 6,66% APY u GEAR tokenima na odabranim fondovima za podsticanje ulaganja depozita.
Razvodnjavanje vlasništva putem podsticaja u tokenima nije održiva strategija na dugi rok. Dok je sticanje novih korisnika ključno za sam uspeh protokola, neuspeh u zadržavanju postojećih korisnika umanjuje zajednicu oko protokola i može ugroziti samu budućnost projekta.
Kapital je prešao u sektor prinosa sa polugom jer Gearbox, posebno, predstavlja sjajnu novu igračku, uz priložene podsticaje. Kad navedeni programi stignu do kraja, može doći do smanjenja TVL u sektoru.
Polygon NFT
Da li smo spomenuli kolekcionarstvo?
Starbucks je spomenuo! Upravo su otvorili Starbucks Odyssey za beta testere.
Redditooors isto tako. Broj jedinstvenih vlasnika Reddit kolekcionarskih avatara je porastao za 50% u odnosu na 5. novembar.
Izvor: Dune Analytics
U industriji koja se bori sa opadanjem broja korisnika i opadanjem nivoa aktivnosti na blokčejnu, ekspanzija Polygon blokčejna na brendirano kolekcionarsko tržište se pokazala iznenađujuće uspešnom. Nove prodaje, transferi i prodaja kolekcionarskih predmeta male vrednosti su podigli NFT aktivnost na Polygon blokčejnu.
Preko 84 hiljade ponovnih korisnika je kupilo Polygon NFT na OpenSea platformi 12. decembra, što predstavlja povećanje veće od 🚀630%🚀 u odnosu na 5. novembar!
Izvor: Nansen
Pored toga, broj korisnika OpenSea i kupaca NFT je porastao za 178% na nedeljnom nivou, u odnosu na nedelju koja se završila 7. novembra: skoro 245 hiljada adresa sa Polygon blokčejna je izvršilo jednu od dve radnje u toku prošle nedelje.
Izvor: Nansen
I pored toga što se predmetni NFT projekti maskiraju pod „kolekcionarske predmete“ u pokušaju da se odvoje od percipirane loše kulture u ekosistemu kriptovaluta, uspeh koji postižu predstavlja svedočanstvo o održivosti NFT tehnologije i pruža ohrabrenje kompanijama da usvajaju i integrišu blokčejn tehnologiju u poslovne modele i programe lojalnosti.
Da li ostati blizu ekosistema…
Praktično svi elementi ekosistema su u padu na dole.
Praktično sve je palo posle propasti 3AC fonda.
Praktično sve je palo pošto je FED povisio kamatne stope.
Praktično sve je propalo nakon spoznaje o ozbiljnosti COVID pandemije.
Praktično sve je palo posle kraha kineskih berzi u 2015.
Praktično sve je palo pošto je propalo američko tržište nekretnina u 2008.
Spisak bi se mogao nastaviti u nedogled – sigurno su određeni događaji u međuvremenu i propušteni. Brojevi na ekranu se kreću gore-dole, ali primitivi koje kripto ekosistemi stvara su tu da ostanu. Gradimo protokole za budućnost koju želimo.
Generišite alfa informacije i proizvode i pripremite se za sledeći pozitivan talas na tržištima. Da li će vlasnički novčanici, DeFi, inovativne strukture naknada ili brendirane zajednice napraviti pravi prodar u ekosistemu? Kako ukrstiti prinose sa rastom u kripto ekosistemu?
Ostani u ekosistemu i nauči nešto novo.
-Jack
Radni koraci
👀 Proučite grafikone koji su dati u članku
📖 Pročitajte 5 signala na blokčejnu da smo stigli do dna
Biografija autora
Jack Inabinet je pripravnik u Bankless-u. Pre rada u Bankless-u, Jack je bio analitičar za nekretnine u HAL Real Estate. Trenutno studira Biznis i Finansije na Univerzitetu Washington i uključen je u kripto industriju više od 2 godine.